这个世界，除了线性的逻辑推论，其实更多是非线性的客观存在，比如中国房地产业。如果站在经济学的角度，很多逻辑是线性逻辑的，但事实并非如此。比如在乱世，一个有武力且执政机构不能轻易对付的人，不管他是土匪还是豪杰，真的可以轻松要了那些所谓精通经济及经商之道的大老板的命，进而夺走他的财产，甚至女人。这种现象，可以称之为不讲理的占有资源，与掠夺者的道德、智力、专业无关。

而现在的房地产也差不多如此，你不能线性去分析它。你无法用经济学、营销学、市场学去研究它，你根本就是无法看懂。所以过去那些所谓看懂的砖家，要么是误人子弟，要么是一边偷偷买房，一边高调迎合屌丝与草根搏眼球赚外快而已。

但无论中国未来怎样，无论经济发展怎样，无论城市变化怎样，无论产业更替怎样。最后，无论调控或不调控、调控成怎样，一定改变不了如下的客观存在：

（1）M2超发156万亿以上，短期内减少是极小概率，继续缓慢增加倒是大概率。

（2）国际贸易缓慢增长或小幅减少的概率亦均等，且短期内振荡幅度有限，其对经济的利好或利空影响亦有限，不过未来会变得更加不稳定。国内消费潜力会逐步增加，但受房贷、医疗、养老、教育等支出的抑制，其对经济的影响力远未达到改变大局的程度。所以经济发展“三驾马车”——外贸、消费、投资，以目前现实看，不管心里情愿与否，三者已去其二，权衡利弊之下，最终还得依靠投资拉动（这里特指大型基建+房地产业）。

但过去依靠地方政府融资投入基建，已形成超20万亿的地方债务堰塞湖，至今仍未有效解决，所以未来的投资主体将是多元化的，包括地方、中央、社会资本等，这便是为什么PPP（政府和社会资本合作）成为热门的原因。

（3）本来房地产是投资的生力军，但自2013年开始，房地产业开始出现冷热不均的局面，局部区域的供求两旺，并不能掩盖大部分地区滞销的事实。因此，基于人为对热点地区的干预调控，以及对冷门地区的去库存政策便短期更替进行。从2016年10月开始，热点地区供不应求的现象，导致行业进入新一轮延续至今的抑制新政，且大有深入之势。

（4）中国太大，北上广深及部分一二线城市，仅仅代表了小区域。他们解决的是精英层面的社会问题，但对于执政党而言，必须考虑全局。但对执政产生稳定性影响的，不是上述城市，反而是三、四、五线城市。在特殊时期，比如目前国际形势日趋复杂化之下，稳定可能放在发展的前面，未来的新型城镇化国策，应该更多是肩负稳定重任。

（5）从2016年人民币加入世界货币组织以来，M2增发与缩减会变得更加微妙，增发多了会加大投资力度，但会导致通胀，相当于货币贬值，这不利于人民币国际化所需要的稳定性要求。而且在美元加息预期下，人民币贬值会加速资金外流导致外汇储备减少。而缩减M2，则不利于加大投资，降低投资对经济的拉动效果，在目前没有可代替投资的新增长极前，缩减M2可能伤害更大。

从本轮调控看，个人认为既不想让一、二线城市资产估值下降、也不希望暴涨；既希望三、四线快速去库存，但如果涨价过快也是不鼓励的。政策希望一二线的资金堰塞湖最好泄向三四线城市，你不去，政策有的是办法。

比如一、二线限购，比如北京不让个人购买商办物业，比如厦门要求办好房产证二年以后方可出售物业，比如广州、佛山、中山、珠海等城市的限购等。这些措施，满怀希望的认为，可以把拦在国内的资金，由在热点地区密集化，导向冷门地区分散化。但最终如何，只能拭目以待。这一系统调控，站在市场经济的角度也许理解不了，但站在政治与国家的角度，则无可厚非，用时间争取空间，把握的精准，也是会成功的。

（6）但从个体的利益出发，本人更倾向于国家八大城市群战略。本人坚定地认为，第一波的城市化已快结束，它以人囗密集流进个体城市为特征，称为第一阶段人口红利。而第二阶段人口红利则是流进八大城市群化，这便是未来中国资产增值最大的地区。这八大城市群最有特色的当属珠三角城市群，现在有一个更时髦的称谓——粤港澳湾区（珠三角九市+港澳2区）。

这是一个民营经济发达、国际化沟通历史悠久、包含2个特殊经济体港澳及3个自贸区的湾区经济体，也是中国正在力推的“一带一路”的重要支持区。未来的中国由大变强、是否能顺利跨过局部战略走向全球战略，南海战略的成功是最关键的一环。而粤港澳湾区却能够给南海战略推进提供最重要、最便捷、最有力的保障，比如后勤补给、船舶维修、战区支援、建设保障等。所以，粤港澳湾区已经超越经济的层面，重要性直抵政治层面、国家层面。

阅读 1808 14 评论